O que é Follow-on
Follow-on é um termo utilizado no mundo dos negócios para se referir a uma oferta subsequente de ações de uma empresa que já possui ações listadas em bolsa de valores. Essa oferta pode ser feita tanto por empresas públicas quanto por empresas privadas que desejam se tornar públicas. O objetivo do follow-on é levantar capital adicional para a empresa, seja para financiar projetos de expansão, pagar dívidas ou realizar aquisições estratégicas.
Como Funciona o Follow-on
Quando uma empresa decide fazer um follow-on, ela geralmente contrata um banco de investimento para coordenar a oferta. Esse banco irá ajudar a determinar o preço das novas ações a serem emitidas, a quantidade de ações a serem oferecidas e o momento mais adequado para a realização da oferta. Os investidores interessados em participar do follow-on podem comprar as novas ações diretamente da empresa ou através do banco de investimento responsável pela oferta.
Tipos de Follow-on
Existem diferentes tipos de follow-on, sendo os mais comuns o follow-on primário e o follow-on secundário. No follow-on primário, a empresa emite novas ações e o capital levantado vai diretamente para o caixa da empresa. Já no follow-on secundário, os acionistas existentes vendem parte de suas ações, o que não gera capital novo para a empresa. Além disso, também existem os follow-ons dilutivos, nos quais a emissão de novas ações dilui a participação dos acionistas atuais.
Vantagens do Follow-on
Uma das principais vantagens do follow-on é a possibilidade de levantar capital de forma rápida e eficiente. Além disso, o follow-on pode ser uma alternativa mais barata do que outras formas de captação de recursos, como empréstimos bancários. Outra vantagem é que o follow-on pode aumentar a liquidez das ações da empresa, tornando-as mais atrativas para investidores.
Desvantagens do Follow-on
Por outro lado, o follow-on pode diluir a participação dos acionistas existentes, o que pode ser visto como uma desvantagem. Além disso, o processo de realização de um follow-on pode ser complexo e demorado, envolvendo custos adicionais com taxas de consultoria e assessoria. Outra desvantagem é que o mercado pode interpretar a realização de um follow-on como um sinal de que a empresa está com dificuldades financeiras.
Considerações Finais
Em resumo, o follow-on é uma importante ferramenta de captação de recursos para empresas que desejam expandir seus negócios, pagar dívidas ou realizar aquisições estratégicas. Apesar de ter suas vantagens e desvantagens, o follow-on pode ser uma opção viável para empresas que buscam capital adicional de forma rápida e eficiente. É importante que as empresas avaliem cuidadosamente as implicações de um follow-on antes de decidir pela sua realização.